金属板块迎来“艳阳天”

 

近来，铝、锌、钢铁商品市场的活跃为资本市场的相关板块带来一波新行情。 
    

铝业新政绘出新蓝图 
    

日前，国务院常务会议，讨论并原则通过《铝工业发展专项规划》 、《铝工业产业发展政策》 。 昨日，在此消息刺激下，铝业板块全线上涨，关铝股份率先封住涨停，兰州铝业、山东铝业业不甘落后，并带动了整个金属板块的走强。 
    

天相投资分析师牟善同告诉记者：“产业新政的实施对处于低谷中的电解铝工业将是一个重要转机。” 海通证券分析师潘春晖分析认为，新政预示着电解铝行业面临重大转折机遇，预期未来一两年内电解铝行业的重大机遇。 
    

业内人士认为，首先，在规范投资行为和提高准入门槛的大背景下，供应的增加将较以往显著放缓，主要是消化已建成产能为主。“这对行业内的大型、设备技术先进的上市企业是重要利好。例如，兰州铝业新建的生产线将采用350KA大型预焙槽，云铝股份2004年9月投产的生产线为300KA大型预焙槽，这些都是国内*先进的生产线。” 牟善同举例说。他同时预计，未来铝锭的出口将下降，铝锭出口比重比较大的上市公司受冲击较大。 
    

其次，电解铝行业重组兼并收购行为将明显加快，行业集中度有望提升。牟善同认为：“按照新政要求，大小企业兼并、上下游整合，则公司中，像兰铝和包铝被中铝控股，兰铝正在自建电厂，云铝也正在收购小的电解铝企业和铝加工企业，它们将在行业中表现出更明显的优势。” 
    

再次，鼓励大型铝业企业走出国门，到海外直接投资铝土矿及氧化铝项目，以及环保、高附加值路线等要求，均为部分上市公司带来了新契机。目前，上市公司中，云铝股份就有到越南等国家投资氧化铝的具体项目。 
    

值得注意的是，国家并不限制高附加值的铝合金、铝材等的出口。7月1日未锻轧铝合金5％的出口关税又被取消就是例证，这对铝合金、铝材出口占比较大的上市公司如包头铝业是利好。 
    

不过，近期国内氧化铝价格将调高5％—8％的传闻不绝于耳，因而，业内普遍认为，尽管对长单比例较高的公司如云铝、兰铝等影响不大，但至少从侧面反映了一个事实———电解铝行业寒冬尚未结束。 
    

飓风来袭 锌价大涨 
    

日前，二级市场上，锌业股涨势喜人。据观察，从事锌业生产的宏达股份已经连续大涨并且股价创出新高，中金岭南也连续走强，业内认为，尚处底部并且涨幅不大的锌业股，如锌业股份、株冶火炬均值得密切留意。 
    

究其原因，还是美国新奥尔良地区的飓风，把锌价推上天。 
    

这是因为美国新奥尔良是LME的重要仓库，占了LME全球锌库存44.6%。目前，LME在新奥尔良地区约有24家仓库可能受到飓风影响。因而25万吨锌库存未来在交割中存在极大不确定性，这成为近日国际锌价井喷的重要原因。*新数据显示，在近期国际市场上，伦敦商品交易所LEM锌价格近期持续走强，一个月内锌价涨幅接近10%。在此背景下，国内从事锌业生产的相关公司也在此带动下构成利好。 
    

钢价露暖意 
    

同样，近一周来，钢材市场出现价格“回暖”现象。 
    

在经历了上半年钢材市场涨跌两重天的行情和连续5个月的价格低迷之后，从9月1号起，螺纹钢、高线和普线每吨上涨了50元左右。据了解，欧美钢品库存调整已经告一段落，市场需求热络，带动欧美钢价触底反弹，同时，大陆及亚洲三级钢料*近止跌，另外，欧洲主要钢厂也已决定第4季每公吨将调涨25美元至50美元，日本钢价也逆势小幅调涨第4季盘价。 
    

眼下，国内市场对钢价近期有望止跌回升的期待气氛较浓，但是，业内人士普遍对此回暖现象保持谨慎。“这是国际价格的供需调整和超跌反弹，但年内不会有更大气色，对相关公司的影响也很有限。”光大证券分析师赵志成判断。 

 

目前，由于国内下游客户面临强大原料成本压力，宝钢大幅调降第四季钢品价格，各类钢品每公吨大幅调降840至2500元，平均降幅高达8.9%，并追溯至第三季基价。业内初步认为，年底至明年初钢价可望跌深反弹。