全球铁矿石供需趋于宽松 将迈入买方市场

“预计2024年全球铁矿石需求将减少500万吨至23.67亿吨。”

“铁矿石供需将进一步走向宽松，给铁矿石价格带来强大的约束。”

“当务之急是构建‘开放共享、开拓共赢’的铁矿石供应链可持续生态。”

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近日，在北京铁矿石交易中心成立10周年大会暨中国铁矿石现货交易平台第十届会员大会上，中国矿产资源研究院院长贾砚林在做题为《铁矿石市场2024年及中长期发展展望》的演讲时，简要回顾了2024年前5个月铁矿石市场的基本运行情况，并结合国内外宏观环境、铁矿石供需变化、中国钢铁行业发展现状和特点、碳排放双控等因素，深入分析了2024年及中长期铁矿石市场格局变化情况。

供应方面，2024年1月—5月份，全球铁矿石发运量为6.68亿吨，同比增长4.0%，中国进口铁矿石量为5.14亿吨，同比增长7.1%。我国的国产矿产量也在增加，2024年1月—5月份，折合国产铁精粉产量达到了1.31亿吨，同比增加5.8%。

需求方面，受生铁产量减少影响，全球铁矿石需求同比减少了1.7%。2024年1月—5月份，中国生铁产量达3.61亿吨，同比减少了1361万吨，相应的铁矿石需求减少了1149万吨。

“在这样一个供强需弱的态势下，我国港口铁矿石库存持续上升至1.5亿吨，接近历史*高水平。”贾砚林指出。

价格方面，第1季度铁矿石价格从2023年底、2024年初的高峰单边下行，4月份受宏观预期推动及钢企复产等因素影响，矿价大幅反弹。总体上，由于去年同期铁矿石价格处于全年低位，1月—5月份铁矿石均价同比上涨0.3%。

贾砚林进一步结合国内外宏观环境分析预测了2024年全球铁矿石的供需变化情况。

国际方面，美国的经济增长和就业数据好于预期，但通胀数据保持了较强的韧性，美联储“鹰派”观点占据上风，多次压低降息预期，根据*新的点阵图，预期年内降息次数由年初预期的2次～3次调整为1次～2次，将压制大宗商品价格上涨。

国内方面，国内经济增长虽面临压力，但仍展现出强大的韧劲，全年目标可期，因此政策的导向仍然是结构性跟随型的，不会出现“大水漫灌”式的强刺激政策，具体表现为出口保持了较高的景气度，基建和制造业发挥了“稳定器”的作用，但消费处于相对弱势。房地产市场仍保持相对弱势，各地方政府纷纷采取措施，给房地产行业“松绑”，预计未来在房地产方面，中央政策将继续发挥托底作用，同时，政府将加快发债速度，并在企业活期存款端持续发力。

“从铁矿石供应来看，我们预期全年铁矿石供需将进一步走向宽松，供应大幅度增加，需求略有减少，给铁矿石价格上涨带来强大的约束。”贾砚林预测，2024年中国铁矿石供应同比增加7100万吨，其中国产矿供应同比增加1500万吨，预计中国铁矿石供应总量将达到15.6亿吨。

出口方面，预计2024年钢材出口将维持2023年的9000万吨水平；房地产方面，预计房地产用钢需求会有较大幅度的下降，预计降幅为18%；基建方面，随着政府发债的力度加大，预计基建用钢需求略有增长，增幅约为4%，但制造业作为经济增长的“压舱石”，将实现较强的增长。

“我们预期2024年中国的粗钢总需求会减少1500万吨，达到10.04亿吨水平，叠加废钢供应量增加带来的一定挤出效应，预计铁水产量会减少2000万吨，相应会减少3340万的铁矿石需求。”贾砚林总结道。

贾砚林进一步分享了其对铁矿石市场的中长期展望。

其一，中国钢铁生产需求已达峰值平台期，将呈逐步下降的趋势。综合考虑我国人口总量和结构、城镇化和工业化发展阶段、经济增长方式转变等多种因素，他预计2030年我国钢铁需求会在8.8亿吨水平，到2035年会进一步下降到8.5亿吨水平。

其二，中国钢铁行业进入减量发展、存量竞争的时代。在生产利润微薄的大环境下，钢铁企业必须推动*的成本控制，追求*效率，同时要优化产品结构，强化客户服务。钢铁企业必须以客户为中心，从需求识别和价值分析入手，为客户提供定制化的服务，提高使用效率，降低用料的成本。

“在此背景下，兼并收购会成为钢铁企业成长的主要方式，也是整个钢铁行业应对巨大竞争压力的有效途径。”贾砚林说道，“这将推动钢铁行业进入新一轮兼并重组周期，我们预测未来钢铁行业的集中度还会进一步提升。”

其三，碳排放双控成为强力约束因素。从政策导向来看，国家出台了一系列减碳控碳的政策措施，重点任务是深化供给侧结构性改革、持续优化工艺流程、创新发展低碳技术、打造绿色产业链等，这将推动钢铁行业节能减碳和工艺优化，废钢的竞争力也会因之大大增强。

从市场趋势来看，低碳发展将统领企业经营运行。在碳指标约束之下，企业会采取各种方式优化生产运行方式，降低碳排放，并积极参与碳市场交易，预期碳市场将走向活跃、碳价将持续走高，碳资产将被列入企业的经营报表。

从生产工艺来看，深度脱碳将推动流程结构的加速转变。贾砚林介绍，通过长流程高炉炼铁生产1吨钢的平均碳排放水平为2.33吨，使用直接还原铁的平均吨钢碳排放水平为1.37吨，使用废钢炼铁的平均吨钢碳排放水平则为670千克～680千克。而我国电炉炼钢占比不足10%，低于29%的全球平均水平。“可以预期，废钢供应量的增加及新能源电力的发展，都会为电炉炼钢的发展创造条件。”贾砚林说道。

从生产工序来看，铁前具有较大的降碳空间。贾砚林认为，我国钢铁行业的平均燃料比约为534千克标准煤，比行业先进水平高出30千克标准煤，因此有大约7000万吨的降碳空间。

其四，绿色炉料需求呈现上升趋势。2023年中国的废钢比为21%，远远低于全球33%的平均水平。贾砚林认为，随着钢铁蓄积量的持续增加，以及国家推动大规模设备更新和消费品以旧换新，中国的废钢供应量将持续增长，预计到2030年—2035年，中国的废钢比将达到30%～40%，即废钢供应量为3.3亿吨～3.8亿吨，其中用于钢铁制造的有3亿吨～3.4亿吨。此外，球团矿的使用比例也将呈现上升趋势。

根据上述4点，贾砚林推断，全球铁矿石供应将趋于宽松，逐步转向买方市场。从我国来看，铁矿石需求将降至2030年的9.3亿吨，减少约5亿吨。同时，国产矿的供应也将增长，预计到2030年国产铁精粉的产量会增加到3.5亿吨水平。从全球来看，预计到2030年全球铁矿石的需求量会减少2.4亿吨，而铁矿石供应量将增加2.4亿吨。

“为了钢铁供应链的长期健康发展，我们有必要构建‘开放共享、开拓共赢’的铁矿石供应链可持续生态。”贾砚林对未来铁矿石产业链建设提出4点发展建议。

其一，强化供应链合作意识，增强合作伙伴意识，共同应对市场变化和风险，在矿山、港口、货运、贸易、金融等领域建立多层次的战略合作关系，共同优化产业链、供应链生态。

其二，优化矿产资源供应链价值分配，通过促进产业链价值的合理匹配，完善利益分配模式。

其三，加快产业链、供应链数智化转型，通过数智化手段优化供应链流程，提升供应链的运行效率，降低库存和物流的成本。

其四，以客户为导向，优化供应链服务，提高供应链协同响应水平，优化供料匹配，满足混配矿优化的需求，丰富服务内容，提高服务层次，与用户共同优化使用技术。