下半年工程机械海外市场或增速回暖

“近期，利好工程机械行业发展的政策不断出台，催化市场预期，提振板块增长。”中国工程机械工业协会副秘书长吕莹表示。

记者看到，自2024年3月27日住建部印发通知，明确提出更新淘汰使用超过10年以上、高污染、能耗高、老化磨损严重、技术落后的建筑施工工程机械设备以来，各地陆续跟进相关政策。

6月5日，山东省生态环境厅等7部门联合印发《山东省推进国一及以下排放标准的非道路移动机械淘汰更新工作方案》，计划于2024年年底前淘汰更新省内国一及以下排放标准的非道路移动机械1.74万台；6月19日，江苏省发布《工程机械产业高质量发展行动方案》，提出加强创新能力建设、加快关键核心技术攻关、构建绿色制造体系、加快设备更新与推广应用等9个重点任务。

东莞证券认为，2024年3-5月挖机连续三个月同比增长，叠加政策助力，内销有望呈筑底向上趋势，加快新一轮周期启动。工程机械出口韧性较强，短期承压对行业影响相对较小。

“内需触顶后，工程机械企业出海是提升国内乃至全球竞争力的*途径。”对于未来出口市场的增长空间，东吴证券发布的工程机械行业报告判断，下半年，国内下游端基础设施投资持续改善，叠加更新需求向上，工程机械内销向上拐点明显，有望开启新一轮上行周期；海外市场方面，由于去年“高基数+短期库存较高”导致出口增速阶段性承压，下半年海外高基数效应消失，经销商去库结束，预计2024年下半年海外增速回暖。

葛昕向记者分析称，从工程机械行业的需求端来看，基建和房地产是其主要的下游需求端。

具体而言，对于基建行业来说，5月专项债的发行迎来了小高峰，但整体发行进度的缓慢明显影响着各地重大项目的施工进度。与此同时，不断释放的利好政策对于房地产行业的影响主要集中在“销售端和融资端”，而对于“钢需”*为重要的“新开工和投资端”的带动依然需要一定的周期。且随着季节性天气效应的不断深入，室外施工项目将受到明显影响，从而明显制约着建筑用钢需求的释放力度。不过，由于各地正在加快设备更新政策和补贴的落地，工程机械生产企业设备更新的新周期或将随后开启并增加制造用钢的需求。